WikiDer > Volatilität

Volatiliteit
Die erwartete Volatilität aus Optionen auf den AEX-Index zwischen September 2007 und Oktober 2008

In dem Finanzmärkte ist der Volatilität der Grad der Volatilität des Kurses einer Aktie oder eines anderen Finanzprodukts wie Bestandsliste oder Währungen. Stabile Aktienfonds wie Unilever und Königlich-holländische Muschel haben eine relativ geringe Volatilität. Aktien kleiner und spekulativer Unternehmen weisen hingegen eine hohe Volatilität auf.

Berechnung

Für die Berechnung der Volatilität wird der Standardabweichung berechnet auf der Grundlage der Kurse des jeweiligen Wertpapiers über einen relevanten Zeitraum. Hier bezieht sich die Volatilität auf vergangene Preisbewegungen.

Konsequenzen für Bewertungsoptionen

Optionen beziehen sich auf Preisbewegungen in der Zukunft und haben daher zu tun mit erwartete Volatilität. Je höher die erwartet Volatilität der zugrunde liegenden Aktie, desto mehr wird für die Option gezahlt. Die Chance, dass die Option viel Geld wert ist, ist höher, daher wird der Preis höher sein, um dieses Risiko auszugleichen.

Wenn ein Unternehmen seine Ergebnisse bald bekannt geben soll, wird die erwartete Volatilität höher sein und die Optionen werden teurer. Die Wahrscheinlichkeit, dass die Aktie aufgrund der Ergebnisse stark fällt oder steigt, ist viel größer als in normalen Zeiten. Die erwartete Volatilität wird immer voraus sein Anrufe und legt mit gleichem Ausübungspreis und gleicher Laufzeit.

Erwarteter Volatilitätsindex

Die erwartete Volatilität kann berechnet werden. Je höher dieser Wert ist, desto mehr Bewegung scheint der Markt insgesamt zu erwarten. Typischerweise ist Bewegung mit Risiko verbunden, und die erwartete Volatilität funktioniert als Angstbarometer des Stipendium. Einschließlich in Chicago auf der CBOE kann man mit der "erwarteten Volatilität" der Optionen auf die S&P 500 index, de VIX.